流量爆发式增长,光通信领域出现“光学摩尔定律”现象,硅光时代呼之欲出。我们判断,硅光或将在2018 年开始腾飞。

摘要:
　　流量爆发式增长,“光学摩尔定律”呼唤硅光时代。市场尚未充分认知“光学摩尔定律”重大意义。我们发现,在光通信领域也存在“摩尔定律”现象,称之为“光学摩尔定律”,即网络流量每2 年实现翻倍,骨干光通信设备每3 年升级一次。爆发式的流量增长,给光通信骨干网络带来很大的压力。但是,当前基于InP 和GaAs 半导体材料制成的光芯片成本居高不下,制约了光通信线路容量对流量爆发的承载,以硅为半导体材料的硅基光电子技术应运而生。

　　硅光,或将在2018 年开始腾飞。部分投资者认为,硅光还很遥远。我们判断,硅光很有可能在2018 年开始腾飞。SiFotonics 宣布其硅光PD/APD 芯片(探测器)已累计出货近100 万颗;英国的研究人员展示了直接生长在硅材料上的第一束实用性激光。我们判断,器件方面,硅光将最先应用于调制器、探测器等,激光器最难,最终实现硅光器件集成;应用场景方面,硅光将最先应用于短距离大容量传输的IDC内部。据Yole Développement 预测,美国硅光市场在2018 年将达1.2亿美元,2020 年达到3.3 亿美元,其中IDC 需求将是核心驱动力。

　　巨头抢滩,硅光已成潮流。海外市场,Acacia、Intel、Mellonax、SiFotonics 等公司积极研发硅光材料,抢占光通信市场。国内市场华为先后收购英国光子集成公司CIP 以及Caliopa,涉足硅光技术领域。国内外企业加大研发投入,将硅光技术与现有技术结合,开发低成本、低能耗、高速的传输介质。目前各大领军企业财报均显示利润上升空间大,增速快。硅光技术已成为不可阻挡的潮流。重点推荐:光迅科技、中际装备。受益标的:昂纳科技集团(0877.hk)。

　　催化剂:硅光在IDC 内部应用放量;硅基激光器芯片研发成功。